삼성전자 ‘100조’는 이미 주가에 반영된 숫자입니다. 원화 강세에 가려진 달러 기준 성장과 10월 말 주주환원이 진짜 승부처입니다.

마이크론 실적의 승부처는 숫자가 아니라 2027년 전망입니다. 이익 정점의 낮은 PER은 싸다는 신호가 아닐 수 있습니다.

구리 급등은 전선업체에 원가가 아니라 매출입니다. 다만 이익으로 번역되는 곳은 에스컬레이션 조항과 헷지 역량을 갖춘 대형사에 집중됩니다.

금리 인상은 통화 위기가 아니라 밸류에이션 재조정입니다. PER 7.9배의 이익 사이클이 금리를 이기는지는 17일 점도표에서 갈립니다.

금리 인상 확률 58%에도 반도체만 올랐습니다. 시장이 메모리를 성장주가 아닌 '가격이 오르는 원자재'로 재분류했다는 신호입니다.